短线交易秘诀3.1：关键在于时机
我刚刚告诉你的是投资的绝对真谛。不论市场如何变化，賺钱总需要时间。 因此，从定义上来说，短线交易者限制了自己的机会。
当日交易者所犯的错误是他们自以为掌握了市场短期内的振荡，能够预测价格 的走向，获知髙位和低位，以及市场形成底部和顶部的精确时间。非常遗憾，朋友 们，我要告诉你们这是不可能的。这是当日交易者的美梦，不切实际的梦想。
但是不要放弃希望，我常年的市场分析及交易经验揭示了一个关于市场结构 的基本真理，这是短线交易盈利的秘诀。
现在你应该认识到：①短线振荡很难预测•②我们必须控制损失，③作为短线交 易者，只有价格朝着对我们有利的方向巨幅波动，才可能获利，④时间是我们的朋 友，因为我们需要时间来创造收益。
要成为賺大钱的短线交易者，我们必须能够感觉出有利的短期振荡能够持续 多久。这不仅仅是时间的问题，也牵涉到价格。就像是没有通向天堂的直路一样， 价格也是上上下下地波动到某个点位。我要回答的问题是：通常是什么代表了价格和时间的均衡？注意我说的是“通常”很多时候，价格波动区间会扩大，且 消耗的时间超出你的预想，当你认为终于要击敗市场的时候，价格却停滞不前或 半途而废。
将这些秘诀牟记在心，现在，我要揭示短线交易中平衡价格和时间波动的最 大秘诀.这个秘诀包括两个部分
(1) 我们只能在波大的日子賺钱
(2) 波幅大的日子通常在上涨时收于最髙点或接近最髙点，而在下跌时收于最 低点或搂近最低点。
我想让那些審欢当日冲销的交易者发现日中波动的伎俩，不过我怀疑他们能 否做到这一点，即使能够做到，也将是一份非常艰苦、令人困惑、需要毅力的差 亊，尽管前面的那两位老家伙具备阅读行情纸带的知识，并积累了多年的市场智 蕙，他们也不能从纸带的阅读中比我们更准确地预知市场波动，我们已经从纸带 机转为报价机，伹是这个游戏或谜团却还是那样，还是那么困难。每天坐在报价 机前面7个小时猜测行情变化，要承受巨大压力，并且经常被证明是错误的。
每年有两次时间，我会遇到一些热衷于短线交易的人，，他们认为能够从短线振 荡中获利，让我们来看看，一年两次，35年，我们应该70次学习到我一再重申的 教训》我躭是认为这个行不通。我在此只想警告你，你无法用一套交易系统或者 机械的方式在短线交易中获利。我曾经见到一些拥有“灵感”的交易者善于此道， 但是感觉往往会失灵，而且很难传授。我的方法是不一样的：任何人都可以复制 我的经历。
我只会在以下三种类型的日子里使用我的交易秘诀：在损失或盈利较小的小 波动交易日，走势与我时仓位相反的交易日与我的仓位走势一致的大波动交易 日，这意味着我可以在行情上涨时以高价了结，或者在行情下跌的日子以低价出 场，尽管没有人能够预測出大波动交易日中的最髙点和最低点在哪里，但我能够 预测到这种日子将以*髙价或者最低价收盘——这样就运用愚蠢的技术分析，反 复去玩买进卖出的游戏。
我可以用下面几幅图证实关于大波动的观点。图3-1〜图3-6分别显示了铜、棉 花、大豆、猪齣、黄金和国偾等不同的市场。仔细研究这些图，观察波动大的交 易日，然后观察开盘价和收盘价。
图3-7描述了绝大部分短线交易者想做的亊情，一天能賺500美元，设立3 000 美元的止损，获利目标是500美元利润（由于市场波动大，必须要求止损数目也很 大h尽管准确度达到59%，投机者也损失了很多钱……精确地说，是亏了 8 150美元。
下一组数据反映的是在同样的规則下，获利目标为1 000美元的交易结果。这 —次我们在同样的389笔交易中賺到了 13 737美元，平均每笔交易利润为35美元 (毎笔50美元的佣金已扣除 最大每日亏损为8 887美元，盈利串为55%。
最后，按照持有到收盘再平掉头寸的规则，我们终于渡过难关并嫌到了钱。 结杲相差很大，我们的利润为39 075美元，平均毎笔交易获利100美元，超过之 前获利目标为1 000美元的交易3倍。最大的每日亏损为6 650美元，获利目标为 500美元，每日交易最大亏损为12 837美元，交易者整天都在讨论什么行、什么 不行，但事实胜于雄辩，頻繁地买进卖出不一定能获利。
我至少会持有到收盘才考虑实出，除非有人能够抓住短期内所有的波动，这就 是适合短线交易者的最好策略，因为你能够抓住波动大的日子嫌大钱。前面各策 略唯一的不同是交易时间的长短：持有时间越短，盈利的机会就越少。永远不要 忘记这个规则。
如果持有时间更长，直到收盘以后，甚至可以嫌到更多钱，但前提是我前面所 说的必须是正确的，也就是获利需要时间来积累.在讨论个体市场时，我会给你 们一些更加详细的规則，解释如何进一步运用这一交易法则。
最后，我们来看图3-11,它描述了进场后持有6天，或者止损后出场的结果。 这个策略验证了我的观点，并且纠正了你一直信奉的抓住小波动就能够轻松嫌大 钱的想法。这次我们嫌了71 600美元，利润几乎是收盘就卖出策略的两倍，且平均 毎笔交易利润增加到251美元.记住，这些交易的唯一差别是我们能够在交易中停 留多久，其他的规則都是同样的.
传奇人物杰西•里维莫曾经说过：“我不是用思考来賺钱，而是坐在那里就发 财了.只是因为坐在那里！”
他补充说，“会思考又能坐得住的人并不多见我想告诉你的是，捕捉到大的行情（在交易的时间内）是我能够嫌取上百万美 元的唯一秘诀，最终我发现，亏损就像呼吸一样自然，所以我必须保证顺利能够弥补亏损。亏损肯定会找上门来，并且一定会发生，因此这就引发了下面的问题： 我们要怎么做才能抵消这些亏损？只有两个办法，要么是亏损交易的比例很低， 要么是平均盈利远远髙于亏损。时间，只有时间，才能产生巨额盈利，而不是思 考，不是频繁地低买髙卖*这是一个傻瓜的游戏，而不是观点的问题一这是经过 证明的，本章中的那个简单系统很清楚地证明了这一点。
到现在为止，你应该了解到市场是怎么波动的、三种主导市场的时间周期以 及感觉市场鼓噪之下所暗含的秩序。但最重要的是，你应该学会持有获利头寸， 直到交易时段结束。对我而言，我会在2〜5天的波动区间内进行交易。毎当我内 心的贪婪说服我要尽快获利了结——或者逗留的时间超过我设定的期限——我都会 因此而付出惨重的代价。
