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【股票知识干货】海龟交易法则12.1:测试的统计学基础

海龟交易法则12.1:测试的统计学基础

       恰当的测试既要考虑到影响测试解释力的统计学概念,也要考 虑到这些解释的内在局限性。不恰当的测试可能导致你空有十足信 心,但实际上测试结果的预测价值缺乏保证,甚至完全没有保证。 事实上,糟糕的测试可能会给出完全错误的答案。

       至于历史模拟为什么充其量只是对未来的粗略估计,大部分原 因已经在第十一章中解释过。本章要讲的是如何提高测试的预测价 值,在可能范围内得到最好的粗略估计。

通过样本特征推断总体特征是统计学中的一个领域,也是历史 检验结果的未来预测价值的理论基础。其中的核心观点是,如果你 有足够大的样本,你就可以用这个样本的情况去近似推断整个总体 的情况。因此,如果你对某一种特定交易策略的历史交易记录有充 分的研究,你就可以对这种系统的未来潜力得出结论。民意调查者 们就是用这样的方法来推测广大民众的着法的。例如,他们可以从 某个州随机抽取500个人进行调查,借以推测整个州的选民持何种 观点。类似的,科学家们可以根据一个相对较小的病人群体来判断 某种药物对某种疾病的治疗效果,因为这样的结论是有统计学依 据的。

       样本分析在统计学上的有效性受两大因素的影响:一个是样本 的规模,一个是样本对总体的代表性。从概念上说,许多交易者和 系统测试新手知道样本规模的意思,但他们以为样本规模仅指他们 所测试的交易次数。他们并不明白,假如某个法则或概念仅适用于 少数几次交易,即使他们测试了上千次交易也不足以确保统计学上 的有效性。

他们也常常忽视了样本对总体的代表性,因为这是个复杂的问 题,没有一定的主观分析是很难衡量的。系统测试者假设过去的情 况对未来的情况有代表性。如果这是事实,而且我们有足够大的样 本,我们就可以从过去的情况中得出结论,并且把这些结论应用于 未来的交易。但如果我们的样本对未来不具代表性,那我们的测试 就毫无用处,对系统的未来表现没有任何的指示意义。因此,这个 假设至关重要。即使500人的样本足以告诉我们谁能当选新一任总 统,而且使用代表性样本的误差幅度不过2%,在民主党全美大会中 随机抽取的500个人能反映全美选民的意向吗?当然不能,           因为这 个样本并不能代表总体——它只包含民主党人,但真正的选民总体 还包括很多共和党人。共和党人的投票对象也许与你的民意调查结 果不一致。如果你犯了这样的取样错误,你也能得出结论,或许还 是你希望看到的结论,但这并不一定是正确的结论。

       民意调查者们知道,一个样本对整个总体有多大的代表性是个 关键问题。用不具代表性的样本得出的调查结论是不准确的,而犯 下这种错误的调查者会被炒鱿鱼。在交易世界中,这也是个关键问 题。遗憾的是,交易者与民意调查者们不同。民意调查者们大多都 懂抽样统计学,但交易者们大多不懂。在这方面,交易者们的近期 偏好也许就是最常见的迹象——交易者们只注重近期发生的交易, 或是仅用近期的数据作历史测试,这就像是在民主党大会上抽取选 民样本一样。

短期测试的问题在于,市场在这段较短的时期内可能仅出现了 一两种状态,而不是我们在第二章中所说的全部四种状态。比如, 如果市场一直处于稳定中有波动的状态,那么均值回归和反趋势策 略的效果会非常好。但如果市场状态改变了,你所测试的方法可能 就不再那么有效了。所以,你的测试方法必须尽可能地提高你所测 试的样本对未来的代表性。

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