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  • [股票知识]箱体理论4:买卖的思维与操作

    发布时间: 2020-06-05 20:12首页:股票一点通 > 股票知识 > 技术分析 > 阅读()

    箱体理论4:买卖的思维与操作

    一般学习技术分析的投资人最常遇到的问题是:如何简单地操作?部分 人士认为操作本来就是一件简单的事,所以根本不需要学习太多技术分析技 巧。前一句的说法相当贴切,后•一句则仍有很大讨论空间。当我们对于股价 波动认识还不是很清楚时,用简单的方法进行买卖,如何能够说服不确定因 素对心中造成的恐惧?因此多元化学习的目的,是为了可以透彻认识股价波 动原理,并且在众多技术分析中,找到适合自己的方法。

    因此广泛学习之后,才可以有“化繁为简”的功用出来。也就是必须对 股价波动有正确认识,才能简单地进行操作。在技术分析的领域中,没有哪 一种技巧是绝对优势,或是绝对获利的保证,只要能够恰当地解读股价波动, 并且在操作过程中,让操作者稳当获利,就是一个好的技术分析方法。

    要将这么'多技术分析的观念整合、吸收、调整、修正,不是一蹴可就的 工作,需要一段时间学习与实际操作,才能逐步变成我们的技能。在这些过 程中,找到适当的帮助或是学习到比较正确、恰当的方法,可以帮助减短整 个过程所耗费的时间。如果这本书的前三章已经带给投资朋友一些启发,又 如何将当这些观念、技巧落实到实际操过程中?

    我们发现,买卖其实相当简单,只要事先挑选好标的物,然后执行买进 的动作,如果买对了,股价将会上涨,这时就将持股出脱,于是这次操作就 赚了钱。万一买错了,就将该股停损出场,当然这会造成一点损失,只要保 持赚的比赔的钱多,就是一位成功的交易者。

    瞧!不就是买、卖两个简单的动作而已,一点也不复杂。然而这些简单 的动作背后,却包含了许多不确定因素,如何规避操作上的种种风险,并且 让买进后赔钱的几率降低,赚钱的几率提高?我们将整个操作的流程与思维,分成八点讨论,对于初入股市的投资人,会有绝对性的帮助。

    1. 选对股票再进场

    许多投资人认为选股是最困难的,尤其是一般人没有受过解读财务报表 的训练,因此就抱着选股是不容易的态度。股市中有句名言:“涨时重势, 跌时重质。”又说;“强者恒强,弱者恒弱。”这些话已经道尽了选股的重点。

    笔者曾经开玩笑说:“只要这家公司在三年内没有倒闭之虞,那么就可 以进入初选,如果这家公司的产品还没有在市场上饱和,那么就可以进入决 选。”打个比方,目前制造液晶面板的龙头股是友达(2409)与奇美电(3009), 它们从2006年起算,正常情形下,三年内会不会有倒闭之虞?很显然是不会 的。而在目前(2006年),虽然CRT的计算机屏幕已经被LCD的液晶屏幕取代, 但是仍有汰换空间,而家用电视从传统屏幕换成液晶屏幕的需求还没有发酵, 这个板块仍有相当大的成长空间。因此这两家公司就可以列入观察名单。

    但不是这样就可以随便买进,仍然需要注意进场的时间,亦即要选对时 机买股票。

    2. 选对时机买股票

    什么是恰当的进场时间?当股价从暴跌走势进入缓跌走势之后,就暗示 投资人:进场的最佳时机已经到了。问题是缓跌的走势还没有结束前,我们 就贸然进场,万〜再出现另一段跌势,这个操作仍然要蒙受损失。

    此外,当股价已经上涨了一大段了,我们才惊觉应该要进场买股票,这 时没有买在低位的转折位置附近,会不会造成风险过高?根据前三章所讨论, 在上涨一段之后,还没有完成目标以前,会出现所谓的“多头中的修正行 为”,这里就是我们可以再度进场的最佳时机。

    然而在股价进入缓跌走势与多头修正过程中,要再度切入执行买进动作 时,必须要找到相对安全的位置才可以进场。而不是自己假设这里就是支撑, 逢支撑就买进,万一认知错误,这里根本不是支撑,或是支撑力道不足使股 价续跌,岂不是要遭受损失。

    3. 找对位置场

    无论是在缓跌走势与多头修正过程中,要想执行买进的动作,可靠的位 置是股价出现底部

    的形态,这个形态必须架构在相对应的条件之下。比如, 当股价突破前方重要压力之后,会出现拉回修正的走势,那么这时出现的底 部形态,将会相对可靠。

    而且当股价向上推升的过程中,还没有满足预估的价位以前,都可以做 买进的动作,随着股价越来越靠近预估的目标区,执行买进的动作将会承受 更高风险,因此在执行追价买进时并非毫无依据,最起码也要做过风险评估。 这些内容将在本章单元中详细探讨。

    4. 买进之后设停损

    当执行买进动作之后,没有人可以保证股价一定可以让我们获利,因此 必须在买进之后设定一个停损价位,以降低操作上的损失,当停损的定位错 误或是买进位置不对,就会常常导致停损,这时必须修正你当时所使用的操 作方法。

    设停损的技巧其实相当简单,不需要弄得太复杂。一般而言,可以利用 以下几个方法:

    (1) 利用均线。短期操作者建议用5MA或10MA,中期操作者建议用10MA 或 21M/U

    (2) 利用买进的当笔棒线低点。这个方法简单好用,笔者在1998年研讨 会中公开提出后已经广泛获得认同。这是属于积极操作者的停损点。

    (3) 利用买进点前的波谷设停损。这是属于消极操作者的停损点,也是布 局操作者的停损点。

    其他还有趋势停损法、浪潮停损法等,无论是利用哪种方法,唯一的要 求就是当停损价订好之后,只有切实执行这一条路,没有其他讨论空间。

    5.停损跌破退出,波有跌破持续

    当投资人买进持股之后,没有跌破停损价以前,就不需要在意短期股价 的震荡,当跌破停损参考价之后,没有任何理由,必须在反弹过程中出脱认 赔。这里有一个关键,就是跌破停损价时的退出时机。

    一般而言,假设你所介入的点位是一个正确的股价发动点,那么设定的 停损价位自然代表的是一个支撑力道,当跌破停损价位之后会产生惯性的反 弹作用,因此停损出脱时,是利用行进间的反弹过程中执行。除非你买错了 位置,才会产生没有反弹的现象。关于反弹的走势,在本章中会加以详细讨论。

    6. 停利点跌破或是预估满足区到达退出

    当投资人买进持股之后,没有碰触停损价位以前,不需要出场。既然不 跌破停损价,股价的波动自然是上涨,因此操作就会产生利润,然而这个利 润只是账面上的数据,必须要执行卖出的动作,让利润实现,这样的操作过 程才算告一个段落。

    如何落袋为安?运用的方法不外是:

    (1)移动式停利法则;

     (2〉目标预估法则;

    (3)满足目标后的移动式停利法则。

    这些方法必须要因时制宜,针对个股走势与加权强弱进行调整,也就是 需要一点策略、一些经验,无法是一个定律或是教条,所以才有人说:“操 作是一种艺术,不是科学。”这种不确定性,会让奉程序交易为圭臬的投资人 不予认同,但是在实际运用过程中,我们发现当利空消息引发卖压,程序交 易必定出现卖出讯号,此时大家一起卖出,没有意外将会卖在当天的最低价, 这种例子在股市屡见不鲜,如果投资人稍微缓一缓,等待反弹时才退出,会 不会比较容易卖到好价钱呢?

    这种操作的思维,人脑可以训练,但是计算机的拟人化程度不够,还无 法做到这么艺术化的操作逻辑。反过来想,运用上述三种方法执行停利,导 致获取利润多寡的差异并不大,投资人只要让自己的操作目标是每一笔都获 利的,有时少赚一点或是多赚一点,也就没有必要太过于计较了。

    7. 退出后先观望

    执行停损、停利之后,代表这只股票的操作暂时告一个段落,接着投资 人必须观察这一只股票为什么会停损,或是在哪一个位置引发了停利。这段 时间就是“观望期”。观望的目的是让我们的思绪得到暂时性休息,也是为了 帮助我们脱离停损或是停利的激情。

    酒田战法中的三法,是指“应该买、应该卖,也应该休息。”如果交易者 一直沉浸在交易的情绪当中,那么将会导致更多失误,适当的休息观望是必 须的,也是让下一次交易能够更沉稳出发的重要关键。

    8. 伺机介入成是找寻另外一次标的物

    在适度的观望之后,将可以清楚的发现原先产生停损或停利的股票,是 否能有再度介入操作的价值。假设在出场之后,它的调整行为仍然释放出可 以再度进场的讯号,那么投资人必须伺机再度介入;如果它的调整行为释放 出已经对原始趋势产生破坏,投资人再根据当时整体环境分析,是要进行反 向操作,或是放弃该股,另外找寻下一个可以介入操作的标的。

    到第八个流程为止,再回过头从第一个流程开始进行思考,如此便成为 一个操作循环。没有硬性规定也无法预期每个流程将会耗费多少时间,有可 能在筛选标的物过程中,就耗费一季或是半年,但是请相信,操作的周期拉 得越长,越有耐心的等待,在市场上获取利润的几率就会越大。

    接着在本章的后续单元中,将针对上述所提示的观念,讨论几个重要而 基本的观察方法,请投资人在阅读过程中,也要与前三章内容互相搭配思考。 为了说明方便,操作定义以做多这个方向为主,做空的技巧与思维,只要将 做多的论述反过来运用即可,而在实际运用的图例说明,会将多空两个方向 都加以举例探讨。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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