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[股票基础知识]箱体理论1:股价波动原理

箱体理论1:股价波动原理

一般而言,股价(含所有金融商品)波动是由供需原则决定。研究股价的 波动的主要途径又分为:①股价与其他经济活动现象的关系,利用这些关系 的变化预测股价可能的波动。这种方法通称为基本分析。②不考虑其他经济 活动的现象,•仅单纯考虑股票市场所呈现的技术性因素的各种现象预测股价。 这种方法通称为技术分析。 '

基本分析必须考虑到:

(1) 股票、利率与股价关系;

(2) 比较股息收益率与债券收益率来判断市场状况;

(3) 股价与利率的关系;

(4) 经济成长、景气与股价波动之关系;

(5) 股票市场动态;

(6) 货币政策情况;

(7) 价格总水平的变动情况;

(8) 大众投资者的市场心理;

(9) 政治的影响;

(10) 天灾人祸的发生;

(11) 人口变动。

这些因素并非一般投资大众可以深入研究了解,也就是说这些因素不容 易入门,并非这些因素不重要。

既然如此,我们便可以考虑学习技术分析。市场上技术分析的方法很多, 没有好或是不好的分别,只有恰不恰当而已,因此只要能够适当地解读并帮 助投资人认识股价的波动,就是好的技术分析方法,当我们学习到恰当的技术分析技巧之后,必须融入我们的操作策略当中,帮助我们在金融市场上撷 取适当的投资报酬率。

如何认识股价的波动?事实上,股价大部分的时间是在进行“调整”,少 部分的时间是攻击走势,通常攻击走势在股价波动的呈现上,都会相当明确 而且容易辨识,调整走势却不容易察觉,因此在学习认识股价波动的重点, 便在分辨股价为什么要进行调整?在什么位置容易进行调整?调整的时间与 幅度要如何才能对原始走向呈现有利情况?当投资人可以很清楚地分辨这些 关键之后,自然股价的波动结构就会被破解了。

重点整理

1. 只要能够适当地解读并帮助投资人认识股价的波动,那么就是良好的 技术分析方法。

2. —般的散户投资人,最佳的买进点是在调整走势结束后,发动的瞬间 执行切入。

3. 股价会产生转折进行调整的位置,约略可以分成两大类:

(1) 目标满足;

(2) 挑战关卡。

4. 测量的目的,是告诉投资人现在股价可能处于何种相对位置,在操作 上可能承受的风险值大概有多少,至于是否满足目标,则是充满了不确定性。

5. 在运用测量学的过程中,重视是否合乎股价波动原理,只要可以适当 的诠释关于股价波动的物理性质,就是一个良好的测量依据,投资人无须计 较测量结果所产生的细微差异。

6. 我们可以将多头走势中的解套过关模式区分为:一段式拉抬过关卡、 二段式拉抬过关卡与三段式拉抬过关卡,共三种基本模式。

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