1. 预计网上中0.06签;无网下;
2. 目前预测价格为107—109元;
3. 我会申购。
三、公司简介
$开润股份(SZ300577)$:纺织业。箱包类产品的研发、设计、生产与销售。B2B主要客户包括耐克、迪卡侬、名创优品、戴尔、惠普等;B2C主要靠自有品牌“90分”
存在风险:
1. 主要客户依赖度高;
2. 财务杠杆比率快速上升;
3. 短期偿债压力大。
四、转债情况
总体印象:近年来营收、利润增长较好。
控股股东认购情况:未明确。
转股价:33.34元,目前股价34.30元,转股价值102.88元。
(数据来源于集思录)
1. 评级:A+。
2. 票面利率:续存期6年,本息合计121.5元,票息尚可。
3. 转股价下修条件一般:15/30,85%
4. 行业对标:孚日股份、台华新材。开润估值应低于孚日。
5. 申购测算
发行规模:2.23亿元
原股东占比:70%;
网上申购占比:30%(0.67亿元);
网上申购户数:110万户;
网上单账户中签:0.06签。
6. 定价分析
转股价值102.88元,给予4—6%的溢价,目前估值107—109元。
申购等级排序:积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购